Obligation Deutsche Bank 0% ( DE000DB9UZP7 ) en USD

Deutsche Bank

100 % ▲

Allemagne

DE000DB9UZP7 ( en USD )

23/09/2025

Prospectus brochure de l'obligation Deutsche Bank DE000DB9UZP7 en USD 0%, échéance 23/09/2025

100 USD

2 700 000 USD

L'Obligation émise par Deutsche Bank ( Allemagne ) , en USD, avec le code ISIN DE000DB9UZP7, paye un coupon de 0% par an.
Le paiement des coupons est semestriel et la maturité de l'Obligation est le 23/09/2025

Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Programm für die Emission von Zertifikaten

Dieses Dokument stellt einen Basisprospekt (der "Basisprospekt" oder der "Prospekt") gemäß Artikel 5 (4)
der Prospektrichtlinie (Richtlinie 2003/71/EG in der geänderten Fassung), wie sie durch die jeweiligen
Bestimmungen der EU-Mitgliedstaaten in Verbindung mit Verordnung (EG) Nr. 809/2004 der Europäischen
Kommission umgesetzt worden ist, dar.
Im Rahmen dieses Programms für die Emission von Zertifikaten (das "Programm") kann die Deutsche Bank
Aktiengesel schaft (die "Emittentin" oder die "Deutsche Bank") Wertpapiere ("Wertpapiere") begeben. Die
Wertpapiere können sich auf Aktien bzw. Dividendenwerte, Indizes, andere Wertpapiere, Waren,
Wechselkurse, Futures-Kontrakte, Fondsanteile und/oder Zinssätze (der "Basiswert" und/oder der
"Referenzwert") beziehen. Diese Emission erfolgt im Rahmen des allgemeinen Bankgeschäfts der Emittentin
(wie in Artikel 2(1) der Satzung der Emittentin bestimmt).
Für Wertpapiere, die an der SIX Swiss Exchange AG (der "SIX Swiss Exchange") kotiert werden sol en, stel t
der Basisprospekt zusammen mit den jeweiligen Endgültigen Bedingungen den Kotierungsprospekt gemäß
dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange dar.
Potenzielle Erwerber der Wertpapiere sollten sich über die Art der Wertpapiere und das Ausmaß der
mit einer Anlage in die Wertpapiere verbundenen Risiken in vollem Umfang Klarheit verschaffen und
die Eignung einer solchen Anlage jeweils mit Rücksicht auf ihre eigenen finanziellen, steuerlichen und
sonstigen Verhältnisse bewerten. Potenzielle Erwerber der Wertpapiere sollten den Abschnitt
"Risikofaktoren" in diesem Basisprospekt zur Kenntnis nehmen. Die Wertpapiere begründen
unbesicherte, nicht-nachrangige, untereinander gleichrangige bevorzugte Verbindlichkeiten der
Emittentin.
Nicht die Emittentin, sondern der betreffende Wertpapierinhaber ist verpflichtet, Steuern, Abgaben, Gebühren,
Abzüge oder sonstige Beträge, die im Zusammenhang mit den Wertpapieren anfallen, zu zahlen. Alle
Zahlungen, die die Emittentin leistet, unterliegen unter Umständen zu leistenden, zu zahlenden,
einzubehaltenden oder abzuziehenden Steuern, Abgaben, Gebühren, Abzügen oder sonstigen Zahlungen.
Die Wertpapiere wurden nicht und werden nicht unter dem US-amerikanischen Securities Act von 1933 in der
geltenden Fassung (der "Securities Act") oder gemäß wertpapierrechtlichen Vorschriften einzelner
Bundesstaaten registriert, und der Handel mit den Wertpapieren wurde und wird nicht von der US-
amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (die "CFTC") unter dem US-amerikanischen
Commodity Exchange Act in der geltenden Fassung (der "Commodity Exchange Act") genehmigt. Jedes
Angebot bzw. jeder Verkauf der Wertpapiere hat im Rahmen einer von den Registrierungserfordernissen des
Securities Act gemäß seiner Regulation S ("Regulation S") befreiten Transaktion zu erfolgen. Die Wertpapiere
dürfen nicht in den Vereinigten Staaten angeboten, dort verkauft oder anderweitig dort übertragen oder auf
Personen übertragen werden, die (i) US-Personen im Sinne der Regulation S, (ii) Personen, die nicht unter
die Definition einer "Nicht-US-Person" nach Rule 4.7 des Commodity Exchange Act fallen, (ii ) US-Personen
im Sinne des von der CFTC veröffentlichten Interpretive Guidance and Policy Statement Regarding
Compliance with Certain Swap Regulations, 78 Fed. Reg. 45,292 (26. Juli 2013), oder (iv) sonstige US-
Personen im Sinne von gemäß dem Commodity Exchange Act erlassenen Vorschriften oder Leitlinien sind.
Eine Beschreibung bestimmter Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen für die Wertpapiere findet sich
im Abschnitt "Al gemeine Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen" in diesem Basisprospekt.
Wenn die Endgültigen Bedingungen für die Wertpapiere einen Hinweis "Verbot des Verkaufs an Kleinanleger
im Europäischen Wirtschaftsraum" enthalten, ist es nicht vorgesehen, dass die Wertpapiere Kleinanlegern im
Europäischen Wirtschaftsraum ("EWR") angeboten, an diese verkauft oder anderweitig verfügbar gemacht
werden, und die Wertpapiere dürfen Kleinanlegern nicht angeboten, verkauft oder anderweitig verfügbar

1

gemacht werden. Kleinanleger ist für diese Zwecke eine Person, auf die mindestens eine der folgenden
Definitionen zutrifft: (i) ein Kleinanleger, wie in Artikel 4 Absatz 1 Nummer 11 der Richtlinie 2014/65/EU
("MiFID II") definiert, (ii) ein Kunde im Sinne der Richtlinie 2002/92/EG (IMD), sofern dieser Kunde nicht als
professioneller Kunde im Sinne von Artikel 4 Absatz 1 Nummer 10 von MiFID II gilt, oder (i i) kein qualifizierter
Anleger gemäß Definition in Richtlinie 2003/71/EG (in der geltenden Fassung). Wenn die jeweiligen
Endgültigen Bedingungen den obengenannten Hinweis enthalten, wurde kein gemäß Verordnung (EU) Nr.
1286/2014 (die "PRIIP-Verordnung") vorgeschriebenes Basisinformationsblatt für Angebot, Verkauf oder
anderweitige Bereitstel ung dieser Wertpapiere für Kleinanleger im EWR erstellt, und es könnte eine
Verletzung der Bestimmungen der PRIIP-Verordnung darstellen, diese Wertpapiere Kleinanlegern im EWR
anzubieten, an diese zu verkaufen oder anderweitig verfügbar zu machen.
Eine Anlage in die Wertpapiere stellt im Sinne Schweizerischer Rechtsvorschriften kein Investment in eine
kollektive Kapitalanlage dar. Die Wertpapiere unterliegen daher nicht der Aufsicht und/oder Genehmigung der
Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA ("FINMA"), und Anleger können sich nicht auf den durch das
Schweizerische Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen gewährten Schutz berufen.
Dieser Basisprospekt wird gemäß Artikel 14 (2)(c) der Prospektrichtlinie (Richtlinie 2003/71/EG in der
geänderten Fassung), wie sie durch die jeweiligen Bestimmungen der EU-Mitgliedstaaten umgesetzt worden
ist, in elektronischer Form auf der Webseite der Emittentin (www.xmarkets.db.com) veröffentlicht.
Dieser Basisprospekt datiert vom 22. Mai 2019.
Dieser Basisprospekt ist der Nachfolger des Basisprospekts für die Emission von Zertifikaten vom
6. Juni 2018. Er tritt die Nachfolge für den Basisprospekt für die Emission von Zertifikaten vom 6. Juni 2018
an, sobald dieser am 7. Juni 2019 seine Gültigkeit verloren hat.

2

INHALTSVERZEICHNIS

INHALTSVERZEICHNIS
I.
ZUSAMMENFASSUNG ............................................................................................ 15
II.
RISIKOFAKTOREN ................................................................................................ 131
A. Risikofaktoren in Bezug auf die Emittentin ................................................................................ 131
B. Risikofaktoren in Bezug auf die Wertpapiere ............................................................................. 131
Teil-Kapitalschutz-Zertifikat ......................................................................................................... 134
Produkt Nr. 11: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat ohne Basispreis ................................................. 134
Produkt Nr. 12: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap, ohne Basispreis .................................. 134
Produkt Nr. 13: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Basispreis .................................................... 134
Produkt Nr. 14: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap und Basispreis ..................................... 134
Produkt Nr. 15: Digital Teil-Kapitalschutz-Zertifikat .................................................................. 134
Produkt Nr. 16: Digital Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap .................................................... 134
Produkt Nr. 17: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation ................................................. 134
Produkt Nr. 18: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation und Cap ................................. 135
Produkt Nr. 19: Zins-Zertifikat mit Teil-Kapitalschutz ............................................................... 135
Produkt Nr. 20: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket ................................................. 135
Produkt Nr. 21: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket mit Höchstbetrag ................... 135
Zertifikate, X-Pert-Zertifikate, Endlos-Zertifikate, Index-Zertifikate und Performance-
Zertifikate ....................................................................................................................................... 135
Produkt Nr. 22: Zertifikat .............................................................................................................. 135
Produkt Nr. 23: X-Pert-Zertifikat .................................................................................................. 135
Produkt Nr. 24: Endlos-Zertifikat ................................................................................................. 135
Produkt Nr. 25: Index-Zertifikat .................................................................................................... 136
Produkt Nr. 26: Performance-Zertifikat ....................................................................................... 136
Produkt Nr. 27: Performance-Zertifikat auf einen Basket aus Aktien ...................................... 136
Bonus-Zertifikate ........................................................................................................................... 136
Produkt Nr. 28: Easy Reverse Bonus-Zertifikat ......................................................................... 136
Produkt Nr. 29: Easy Reverse Bonus-Zertifikat mit Cap ........................................................... 136
Produkt Nr. 30: Corridor Bonus-Zertifikat mit Cap .................................................................... 136
Produkt Nr. 31: Outperformance Bonus-Zertifikat ..................................................................... 137
Produkt Nr. 32: Sprint Bonus-Zertifikat ...................................................................................... 137
Produkt Nr. 33: Sprint Bonus One-Zertifikat .............................................................................. 137
Produkt Nr. 34: Flex Bonus-Zertifikat .......................................................................................... 137
Produkt Nr. 35: Easy Bonus-Zertifikat Worst of Basket ............................................................ 137
Produkt Nr. 36: Bonus-Zertifikat Worst of Basket ..................................................................... 137
Produkt Nr. 37: Autocallable Bonus-Zertifikat mit Beobachtungsterminen ........................... 138
Produkt Nr. 38: Autocallable Bonus-Zertifikat mit Beobachtungszeiträumen ....................... 138
Express-Zertifikate ........................................................................................................................ 138
Produkt Nr. 39: Express-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung ......................... 138
Produkt Nr. 40: Express-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung ..................... 138
Produkt Nr. 41: Express-Zertifikat mit besonderer Startphase und europäischer
Barrierenbeobachtung .................................................................................................................. 138
Produkt Nr. 42: Express-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 139
Produkt Nr. 43: Express-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 139
Express-Zertifikate Worst of Basket "klassisch" ....................................................................... 139

3

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 44: Express-Zertifikat Worst of Basket mit europäischer Barrierenbeobachtung
(Abwicklung in bar) ....................................................................................................................... 139
Produkt Nr. 45: Express-Zertifikat Worst of Basket mit amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 140
Produkt Nr. 46: Express-Zertifikat Worst of Basket mit europäischer Barrierenbeobachtung
(Physische Lieferung) ................................................................................................................... 140
Produkt Nr. 47: Express-Zertifikat Worst of Basket mit amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 140
Express-Zertifikate ohne Barriere ............................................................................................... 141
Produkt Nr. 48: Express-Zertifikat ohne Barriere (Abwicklung in bar) .................................... 141
Produkt Nr. 49: Express-Zertifikat ohne Barriere (Physische Lieferung)................................ 141
Express-Zertifikate Worst of Basket ohne Barriere ................................................................... 142
Produkt Nr. 50: Express-Zertifikat Worst of Basket ohne Barriere (Abwicklung in bar) ....... 142
Produkt Nr. 51: Express-Zertifikat Worst of Basket ohne Barriere (Physische Lieferung) ... 142
Produkt Nr. 52: Faktor-Express-Zertifikat ................................................................................... 142
Produkt Nr. 53: PerformancePlus-Zertifikat ............................................................................... 142
Produkt Nr. 54: Reverse Express-Zertifikat ................................................................................ 142
Produkt Nr. 55: Reverse Express-Zertifikat Plus ....................................................................... 143
Produkt Nr. 56: Währungs-Express-Zertifikat ............................................................................ 143
Produkt Nr. 57: Währungs-Express-Zertifikat Plus ................................................................... 143
Produkt Nr. 58: Express Autocallable-Zertifikat ........................................................................ 143
Produkt Nr. 59: Express Autocallable Doppio Centro-Zertifikat .............................................. 143
Produkt Nr. 60: Worst of Express Autocallable-Zertifikat (mit Abgesichertem Stand) .......... 143
Produkt Nr. 61: Worst of Express Autocallable-Zertifikat (kein Abgesicherter Stand) .......... 143
Produkt Nr. 62: Worst of Phoenix Autocallable-Zertifikat ......................................................... 144
Produkt Nr. 63: Worst of Phoenix Autocallable-Zertifikat mit Cap .......................................... 144
Produkt Nr. 64: Reverse Phoenix Autocallable Plus-Zertifikat ................................................. 144
Outperformance-Zertifikate .......................................................................................................... 144
Produkt Nr. 65: Reverse Outperformance-Zertifikat .................................................................. 144
Produkt Nr. 66: Autocallable Outperformance-Zertifikat .......................................................... 144
Festzins- und Kupon-Zertifikate .................................................................................................. 145
Produkt Nr. 67: Kombi-Festzins-Zertifikat .................................................................................. 145
Produkt Nr. 69: Tilgungs-Zertifikat .............................................................................................. 145
Produkt Nr. 70: Festzins-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung......................... 145
Produkt Nr. 71: Festzins-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung ..................... 145
Produkt Nr. 72: Inflationsgelinktes Festzins-Zertifikat .............................................................. 145
Produkt Nr. 73: Währungs-Festzins-Zertifikat ............................................................................ 145
Produkt Nr. 74: Währungs-Zertifikat mit Festzins ..................................................................... 145
Kupon-Zertifikate mit Barriere ..................................................................................................... 146
Produkt Nr. 75: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und europäischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 146
Produkt Nr. 76: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und europäischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 146
Produkt Nr. 77: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 146
Produkt Nr. 78: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 146
Produkt Nr. 79: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und europäischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 146

4

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 80: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und europäischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 147
Produkt Nr. 81: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 147
Produkt Nr. 82: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 147
Produkt Nr. 83: Kupon-Zertifikat mit Mindestreferenzpreis ...................................................... 147
Kupon-Zertifikate Worst of Basket mit Barriere ......................................................................... 148
Produkt Nr. 84: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
europäischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ....................................................... 148
Produkt Nr. 85: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
europäischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ....................................................... 148
Produkt Nr. 86: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ................................................... 148
Produkt Nr. 87: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ................................................... 148
Produkt Nr. 88: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
europäischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ................................................... 149
Produkt Nr. 89: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
europäischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ................................................... 149
Produkt Nr. 90: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ............................................... 149
Produkt Nr. 91: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ............................................... 150
Kupon-Zertifikate ohne Barriere .................................................................................................. 150
Produkt Nr. 92: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne Barriere
(Abwicklung in bar) ....................................................................................................................... 150
Produkt Nr. 93: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne Barriere (Abwicklung
in bar) ............................................................................................................................................. 150
Produkt Nr. 94: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne Barriere (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 150
Produkt Nr. 95: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne Barriere (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 151
Kupon-Zertifikate Worst of Basket ohne Barriere ..................................................................... 151
Produkt Nr. 96: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne
Barriere (Abwicklung in bar) ........................................................................................................ 151
Produkt Nr. 97: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne
Barriere (Abwicklung in bar) ........................................................................................................ 151
Produkt Nr. 98: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne
Barriere (Physische Lieferung) .................................................................................................... 151
Produkt Nr. 99: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne
Barriere (Physische Lieferung) .................................................................................................... 152
Produkt Nr. 100: Lock In-Zertifikat .............................................................................................. 152
Produkt Nr. 101: Währungs-Zertifikat ......................................................................................... 152
Produkt Nr. 102: Währungs-Zertifikat mit fixem Kupon ............................................................ 152
Produkt Nr. 103: ExtraZins-Zertifikat (Abwicklung in bar) ........................................................ 152
Produkt Nr. 104: ExtraZins-Zertifikat (Physische Lieferung) .................................................... 153
Produkt Nr. 105: Zins-Zertifikat (Abwicklung in bar) ................................................................. 153
Produkt Nr. 106: Zins-Zertifikat (Physische Lieferung) ............................................................. 153
Weitere Zertifikate ohne Kapitalschutz ....................................................................................... 153
Produkt Nr. 107: Reverse Participation Corridor-Zertifikat....................................................... 153
Produkt Nr. 108: OneStep-Zertifikat (Abwicklung in bar).......................................................... 153

5

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 109: OneStep-Zertifikat (Physische Lieferung) ..................................................... 154
Produkt Nr. 110: OneStep Bonus-Zertifikat ................................................................................ 154
Produkt Nr. 111: Zertifikat mit Tilgungsschwelle und Barriere sowie ohne vorzeitige
Tilgungsmöglichkeit ..................................................................................................................... 154
Produkt Nr. 112: Airbag-Zertifikat ................................................................................................ 154
Produkt Nr. 113: Airbag-Zertifikat mit Cap ................................................................................. 154
Produkt Nr. 114: Twin Win-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung ..................... 154
Produkt Nr. 115: Twin Win-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung und Cap ...... 154
Produkt Nr. 116: Twin Win-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung ................. 155
Produkt Nr. 117: Twin Win-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung und Cap .. 155
Produkt Nr. 118: Autocallable Twin Win-Zertifikat mit europäischer
Barrierenbeobachtung .................................................................................................................. 155
Produkt Nr. 119: Autocallable Twin Win-Zertifikat mit amerikanischer
Barrierenbeobachtung .................................................................................................................. 155
Produkt Nr. 120: Autocallable Zertifikat Worst of Basket (mit Teilrückzahlung) .................... 155
Produkt Nr. 121: Delta 1-Zertifikat ............................................................................................... 156
Produkt Nr. 122: An einen Basket gekoppeltes Zertifikat ......................................................... 156
Produkt Nr. 124: Faktor-Zertifikat (Long) .................................................................................... 156
Produkt Nr. 125: Faktor-Zertifikat (Short) ................................................................................... 156
Produkt Nr. 126: Lookback-Zertifikat .......................................................................................... 156
Produkt Nr. 127: Best Entry-Zertifikat ......................................................................................... 156
C. Risikofaktoren in Bezug auf Wertpapiere im Allgemeinen ....................................................... 166
D. Risikofaktoren in Bezug auf den Markt im Allgemeinen ........................................................... 176
E. Interessenkonflikte........................................................................................................................ 181
III. ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZUM PROGRAMM .......................................... 185
A. Verantwortliche Personen Wichtiger Hinweis ......................................................................... 185
B. Form des Dokuments Veröffentlichung ................................................................................... 187
C. Allgemeine Beschreibung des Programms ................................................................................ 188
D. Allgemeine Beschreibung der Wertpapiere ............................................................................... 195
Zertifikate mit Kapitalschutz ........................................................................................................ 195
Produkt Nr. 1: Kapitalschutz-Zertifikat........................................................................................ 195
Produkt Nr. 2: Kapitalschutz-Zertifikat mit Höchstbetrag ......................................................... 195
Produkt Nr. 3: Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation an der Durchschnittlichen
Wertentwicklung ohne Höchstbetrag .......................................................................................... 196
Produkt Nr. 4: Kapitalschutz-Zertifikat Plus ............................................................................... 197
Produkt Nr. 5: Kapitalschutz-Zertifikat Plus mit Höchstbetrag ................................................ 197
Produkt Nr. 6: Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket ........................................................... 198
Produkt Nr. 7: Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket mit Höchstbetrag ............................ 199
Produkt Nr. 8: Kapitalschutz-Zertifikat Plus mit Partizipation an der Durchschnittlichen
Wertentwicklung ohne Höchstbetrag .......................................................................................... 200
Produkt Nr. 9: Currency Chooser Basket-Zertifikat ................................................................... 200
Produkt Nr. 10: Simplified Digital-Zertifikat mit variablem Zins ............................................... 201
Zertifikate mit Teil-Kapitalschutz ................................................................................................. 201
Produkt Nr. 11: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat ohne Basispreis ................................................. 201
Produkt Nr. 12: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap, ohne Basispreis .................................. 202
Produkt Nr. 13: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Basispreis .................................................... 203
Produkt Nr. 14: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap und Basispreis ..................................... 204
Produkt Nr. 15: Digital Teil-Kapitalschutz-Zertifikat .................................................................. 205
Produkt Nr. 16: Digital Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap .................................................... 205

6

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 17: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation ................................................. 206
Produkt Nr. 18: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation und Cap ................................. 207
Produkt Nr. 19: Zins-Zertifikat mit Teil-Kapitalschutz ............................................................... 208
Produkt Nr. 20: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket ................................................. 209
Produkt Nr. 21: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket mit Höchstbetrag ................... 209
Zertifikate, X-Pert-Zertifikate, Endlos-Zertifikate, Index-Zertifikate und Performance-
Zertifikate ....................................................................................................................................... 210
Produkt Nr. 22: Zertifikat .............................................................................................................. 210
Produkt Nr. 23: X-Pert-Zertifikat .................................................................................................. 210
Produkt Nr. 24: Endlos-Zertifikat ................................................................................................. 211
Produkt Nr. 25: Index-Zertifikat .................................................................................................... 211
Produkt Nr. 26: Performance-Zertifikat ....................................................................................... 211
Produkt Nr. 27: Performance-Zertifikat auf einen Basket aus Aktien ...................................... 211
Bonus-Zertifikate ........................................................................................................................... 212
Produkt Nr. 28: Easy Reverse Bonus-Zertifikat ......................................................................... 212
Produkt Nr. 29: Easy Reverse Bonus-Zertifikat mit Cap ........................................................... 212
Produkt Nr. 30: Corridor Bonus-Zertifikat mit Cap .................................................................... 212
Produkt Nr. 31: Outperformance Bonus-Zertifikat ..................................................................... 213
Produkt Nr. 32: Sprint Bonus-Zertifikat ...................................................................................... 213
Produkt Nr. 33: Sprint Bonus One-Zertifikat .............................................................................. 214
Produkt Nr. 34: Flex Bonus-Zertifikat .......................................................................................... 214
Produkt Nr. 35: Easy Bonus-Zertifikat Worst of Basket ............................................................ 215
Produkt Nr. 36: Bonus-Zertifikat Worst of Basket ..................................................................... 215
Produkt Nr. 37: Autocallable Bonus-Zertifikat mit Beobachtungsterminen ........................... 215
Produkt Nr. 38: Autocallable Bonus-Zertifikat mit Beobachtungszeiträumen ....................... 216
Express-Zertifikate ........................................................................................................................ 217
Produkt Nr. 39: Express-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung ......................... 217
Produkt Nr. 40: Express-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung ..................... 218
Produkt Nr. 41: Express-Zertifikat mit besonderer Startphase und europäischer
Barrierenbeobachtung .................................................................................................................. 219
Produkt Nr. 42: Express-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 220
Produkt Nr. 43: Express-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 220
Express-Zertifikate Worst of Basket "klassisch" ....................................................................... 221
Produkt Nr. 44: Express-Zertifikat Worst of Basket mit europäischer Barrierenbeobachtung
(Abwicklung in bar) ....................................................................................................................... 221
Produkt Nr. 45: Express-Zertifikat Worst of Basket mit amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 222
Produkt Nr. 46: Express-Zertifikat Worst of Basket mit europäischer Barrierenbeobachtung
(Physische Lieferung) ................................................................................................................... 223
Produkt Nr. 47: Express-Zertifikat Worst of Basket mit amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 225
Express-Zertifikate ohne Barriere ............................................................................................... 226
Produkt Nr. 48: Express-Zertifikat ohne Barriere (Abwicklung in bar) .................................... 226
Produkt Nr. 49: Express-Zertifikat ohne Barriere (Physische Lieferung)................................ 226
Express-Zertifikate Worst of Basket ohne Barriere ................................................................... 227
Produkt Nr. 50: Express-Zertifikat Worst of Basket ohne Barriere (Abwicklung in bar) ....... 227
Produkt Nr. 51: Express-Zertifikat Worst of Basket ohne Barriere (Physische Lieferung) ... 228
Produkt Nr. 52: Faktor-Express-Zertifikat ................................................................................... 229

7

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 53: PerformancePlus-Zertifikat ............................................................................... 230
Produkt Nr. 54: Reverse Express-Zertifikat ................................................................................ 231
Produkt Nr. 55: Reverse Express-Zertifikat Plus ....................................................................... 232
Produkt Nr. 56: Währungs-Express-Zertifikat ............................................................................ 232
Produkt Nr. 57: Währungs Express-Zertifikat Plus .................................................................... 233
Produkt Nr. 58: Express Autocallable-Zertifikat ........................................................................ 234
Produkt Nr. 59: Express Autocallable Doppio Centro-Zertifikat .............................................. 234
Produkt Nr. 60: Worst of Express Autocallable-Zertifikat (mit Abgesichertem Stand) .......... 235
Produkt Nr. 61: Worst of Express Autocallable-Zertifikat (kein Abgesicherter Stand) .......... 236
Produkt Nr. 62: Worst of Phoenix Autocallable-Zertifikat ......................................................... 236
Produkt Nr. 63: Worst of Phoenix Autocallable-Zertifikat mit Cap .......................................... 237
Produkt Nr. 64: Reverse Phoenix Autocallable Plus-Zertifikat ................................................. 237
Outperformance-Zertifikate .......................................................................................................... 238
Produkt Nr. 65: Reverse Outperformance-Zertifikat .................................................................. 238
Produkt Nr. 66: Autocallable Outperformance-Zertifikat .......................................................... 239
Festzins- und Kupon-Zertifikate .................................................................................................. 239
Produkt Nr. 67: Kombi-Festzins-Zertifikat .................................................................................. 239
Produkt Nr. 68: Tilgungs-Zertifikat Plus ..................................................................................... 240
Produkt Nr. 69: Tilgungs-Zertifikat .............................................................................................. 240
Produkt Nr. 70: Festzins-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung......................... 241
Produkt Nr. 71: Festzins-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung ..................... 241
Produkt Nr. 72: Inflationsgelinktes Festzins-Zertifikat .............................................................. 241
Produkt Nr. 73: Währungs-Festzins-Zertifikat ............................................................................ 242
Produkt Nr. 74: Währungs-Zertifikat mit Festzins ..................................................................... 242
Kupon-Zertifikate mit Barriere ..................................................................................................... 243
Produkt Nr. 75: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und europäischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 243
Produkt Nr. 76: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und europäischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 244
Produkt Nr. 77: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 245
Produkt Nr. 78: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................... 247
Produkt Nr. 79: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und europäischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 248
Produkt Nr. 80: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und europäischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 249
Produkt Nr. 81: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 250
Produkt Nr. 82: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode und amerikanischer
Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ........................................................................... 252
Produkt Nr. 83: Kupon-Zertifikat mit Mindestreferenzpreis ...................................................... 253
Kupon-Zertifikate Worst of Basket mit Barriere ......................................................................... 254
Produkt Nr. 84: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
europäischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ....................................................... 254
Produkt Nr. 85: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
europäischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ....................................................... 255
Produkt Nr. 86: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ................................................... 256

8

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 87: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ................................................... 258
Produkt Nr. 88: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
europäischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ................................................... 259
Produkt Nr. 89: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
europäischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ................................................... 261
Produkt Nr. 90: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ............................................... 262
Produkt Nr. 91: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode und
amerikanischer Barrierenbeobachtung (Physische Lieferung) ............................................... 264
Kupon-Zertifikate ohne Barriere .................................................................................................. 265
Produkt Nr. 92: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne Barriere
(Abwicklung in bar) ....................................................................................................................... 265
Produkt Nr. 93: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne Barriere (Abwicklung
in bar) ............................................................................................................................................. 266
Produkt Nr. 94: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne Barriere (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 267
Produkt Nr. 95: Kupon-Zertifikat mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne Barriere (Physische
Lieferung) ....................................................................................................................................... 269
Kupon-Zertifikate Worst of Basket ohne Barriere ..................................................................... 270
Produkt Nr. 96: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne
Barriere (Abwicklung in bar) ........................................................................................................ 270
Produkt Nr. 97: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne
Barriere (Abwicklung in bar) ........................................................................................................ 271
Produkt Nr. 98: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsterminen, ohne
Barriere (Physische Lieferung) .................................................................................................... 272
Produkt Nr. 99: Kupon-Zertifikat Worst of Basket mit Zins-Beobachtungsperiode, ohne
Barriere (Physische Lieferung) .................................................................................................... 274
Produkt Nr. 100: Lock In-Zertifikat .............................................................................................. 275
Produkt Nr. 101: Währungs-Zertifikat ......................................................................................... 276
Produkt Nr. 102: Währungs-Zertifikat mit fixem Kupon ............................................................ 277
Produkt Nr. 103: ExtraZins-Zertifikat (Abwicklung in bar) ........................................................ 277
Produkt Nr. 104: ExtraZins-Zertifikat (Physische Lieferung) .................................................... 278
Produkt Nr. 105: Zins-Zertifikat (Abwicklung in bar) ................................................................. 278
Produkt Nr. 106: Zins-Zertifikat (Physische Lieferung) ............................................................. 279
Weitere Zertifikate ohne Kapitalschutz ....................................................................................... 280
Produkt Nr. 107: Reverse Participation Corridor-Zertifikat....................................................... 280
Produkt Nr. 108: OneStep-Zertifikat (Abwicklung in bar).......................................................... 280
Produkt Nr. 109: OneStep-Zertifikat (Physische Lieferung) ..................................................... 281
Produkt Nr. 110: OneStep Bonus-Zertifikat ................................................................................ 281
Produkt Nr. 111: Zertifikat mit Tilgungsschwelle und Barriere sowie ohne vorzeitige
Tilgungsmöglichkeit ..................................................................................................................... 281
Produkt Nr. 112: Airbag-Zertifikat ................................................................................................ 282
Produkt Nr. 113: Airbag-Zertifikat mit Cap ................................................................................. 282
Produkt Nr. 114: Twin Win-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung ..................... 283
Produkt Nr. 115: Twin Win-Zertifikat mit europäischer Barrierenbeobachtung und Cap ...... 283
Produkt Nr. 116: Twin Win-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung ................. 284
Produkt Nr. 117: Twin Win-Zertifikat mit amerikanischer Barrierenbeobachtung und Cap .. 284
Produkt Nr. 118: Autocallable Twin Win-Zertifikat mit europäischer
Barrierenbeobachtung .................................................................................................................. 285

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INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 119: Autocallable Twin Win-Zertifikat mit amerikanischer
Barrierenbeobachtung .................................................................................................................. 286
Produkt Nr. 120: Autocallable Zertifikat Worst of Basket (mit Teilrückzahlung) .................... 286
Produkt Nr. 121: Delta 1-Zertifikat ............................................................................................... 287
Produkt Nr. 122: An einen Basket gekoppeltes Zertifikat ......................................................... 287
Produkt Nr. 123: Rainbow Return-Zertifikat ............................................................................... 288
Produkt Nr. 124: Faktor-Zertifikat (Long) .................................................................................... 288
Produkt Nr. 125: Faktor-Zertifikat (Short) ................................................................................... 289
Produkt Nr. 126: Lookback-Zertifikat .......................................................................................... 290
Produkt Nr. 127: Best Entry-Zertifikat ......................................................................................... 291
E. Allgemeine Beschreibung des Basiswerts ................................................................................. 292
F. Allgemeine Informationen zum Angebot der Wertpapiere ........................................................ 293
1. Notierung und Handel .............................................................................................................. 293
2. Angebot von Wertpapieren ..................................................................................................... 293
3. Gebühren .................................................................................................................................. 294
4. Wertpapierratings .................................................................................................................... 294
5. Interessen an der Emission beteiligter natürlicher und juristischer Personen ................. 294
6. Gründe für das Angebot, Verwendung der Erlöse, geschätzter Nettoerlös und geschätzte
Gesamtkosten ................................................................................................................................ 294
7. Länderspezifische Angaben ................................................................................................... 295
G. Durch Verweis einbezogene Informationen ............................................................................... 296
H. Allgemeine Informationen ............................................................................................................ 305
1. Genehmigung ........................................................................................................................... 305
2. Fortlaufende Informationen nach Begebung ........................................................................ 305
3. Zustimmung zur Verwendung des Prospekts ....................................................................... 305
4. Mitteilungen zum Ende des Primärmarktes .......................................................................... 306
IV. ALLGEMEINE BEDINGUNGEN ............................................................................. 307
V. PRODUKTBEDINGUNGEN .................................................................................... 417
Allgemeine auf die Wertpapiere anwendbare Definitionen ............................................................ 419
Allgemeine auf Zertifikate anwendbare Definitionen ...................................................................... 462
Spezifische auf Zertifikate anwendbare Definitionen ..................................................................... 468
Produkt Nr. 1: Kapitalschutz-Zertifikat........................................................................................ 468
Produkt Nr. 2: Kapitalschutz-Zertifikat mit Höchstbetrag ......................................................... 468
Produkt Nr. 3: Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation an der Durchschnittlichen
Wertentwicklung ohne Höchstbetrag .......................................................................................... 469
Produkt Nr. 8: Kapitalschutz-Zertifikat Plus mit Partizipation an der Durchschnittlichen
Wertentwicklung ohne Höchstbetrag .......................................................................................... 471
Produkt Nr. 4: Kapitalschutz-Zertifikat Plus ............................................................................... 473
Produkt Nr. 5: Kapitalschutz-Zertifikat Plus mit Höchstbetrag ................................................ 473
Produkt Nr. 6: Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket ........................................................... 473
Produkt Nr. 7: Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket mit Höchstbetrag ............................ 473
Produkt Nr. 20: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket ................................................. 473
Produkt Nr. 21: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat Worst of Basket mit Höchstbetrag ................... 473
Produkt Nr. 10: Simplified Digital-Zertifikat mit variablem Zins ............................................... 476
Produkt Nr. 11: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat ohne Basispreis ................................................. 479
Produkt Nr. 12: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap, ohne Basispreis .................................. 479
Produkt Nr. 13: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Basispreis .................................................... 479
Produkt Nr. 14: Teil-Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap und Basispreis ..................................... 479
Produkt Nr. 19: Zins-Zertifikat mit Teil-Kapitalschutz ............................................................... 479

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